US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil wird einen entscheidenden Wendepunkt für die Landschaft der finanziellen Derivate in den USA darstellen.
Ab dem 21. Juli wird Coinbase Derivatives diese innovativen Instrumente einführen und den amerikanischen Händlern die Möglichkeit bieten, langfristige Futures zu handeln, mit dem Vorteil einer engen Anbindung an die Spotpreise und der Nutzung von Hebelwirkung.
Diese Einführung markiert einen Wendepunkt in einem Sektor, der der Derivate, der historisch durch strenge Regeln und eine weniger flexible Struktur im Vergleich zu anderen globalen Märkten eingeschränkt war.
Unterscheidungsmerkmale der US Perpetual-Style Futures
Sterben US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil werden die ersten ihrer Art in den Vereinigten Staaten sein und eine bedeutende Lücke im Bereich der inländischen Derivate schließen.
Darüber hinaus werden sie in voller Übereinstimmung mit den CFTC-Vorschriften produziert, wodurch den Investoren eine hohe regulatorische Sicherheit gewährleistet wird.
- Laufzeit auf lange Sicht: Jeder Vertrag hat eine Laufzeit von fünf Jahren und bietet damit eine größere Flexibilität im Vergleich zu traditionellen kurzfristigen Futures.
- Kontinuierlicher Handel: die Möglichkeit, 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche zu handeln, bringt das Trading-Erlebnis näher an das der liquidesten Spotmärkte heran und reduziert die typischen Unterbrechungen der traditionellen Märkte.
- Finanzielle Hebelwirkung: die Betreiber können den Hebel nutzen, um ihre Exposition zu erhöhen, wobei sie dennoch eine transparente und regulierte Sicht auf die eingenommenen Positionen behalten.
Diese Spezifikationen erfüllen die Anforderungen einer Benutzergruppe, die zunehmend auf Effizienz, Transparenz und Anpassungsfähigkeit an die Bewegungen des Marktes achtet.
Eines der Schlüsselelemente der US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil ist das Finanzierungsrate-System. Dieser Mechanismus ermöglicht es, die Preise der Futures sehr genau an die Referenz-Spotpreise anzupassen, wodurch die Verzerrungen zwischen theoretischem Wert und tatsächlichem Marktwert reduziert werden.
Der Finanzierungsrate wird stündlich akkumuliert und zweimal täglich durch Barausgleich geregelt.
In jedem Anpassungszeitraum wird der aufgelaufene Funding-Betrag konsolidiert und anschließend direkt auf die Konten der Trader gutgeschrieben oder belastet.
Dies ermöglicht es den Teilnehmern, Kosten und Gewinne im Auge zu behalten, während sie gleichzeitig von einem Markt profitieren, der stets die tatsächliche Preisdynamik widerspiegelt.
- Nähe zu den Spotpreisen: die kontinuierliche Anpassung gewährleistet Kohärenz zwischen Futures und realen Preisen.
- Klarheit bei den Finanzierungskosten: Jeder Betreiber kann in jedem Zeitraum überprüfen, wie viel er in Bezug auf das Funding bezahlt oder verdient hat.
Auf diese Weise wird eine Handelserfahrung geschaffen, die dem direkten Kauf des Vermögenswerts ähnelt, jedoch mit allen Vorteilen der Regulierung und des Hebels.
Warum diese Futures anders sind als traditionelle Verträge
Sterben US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil unterscheiden sich deutlich von den traditionellen US-Futures in mehreren grundlegenden Aspekten. Eines der Hauptunterscheidungsmerkmale betrifft die Struktur der Fälligkeit.
Während konventionelle Futures ein festgelegtes Verfallsdatum haben, nach dem der Vertrag abgewickelt oder verlängert werden muss, sind diese neuen Instrumente so konzipiert, dass sie „perpetuell“ bleiben, mit einer Laufzeit von bis zu fünf Jahren.
Ein weiterer Punkt betrifft die Verbindung mit dem Spotmarkt. Die traditionellen US-Futures weisen oft erhebliche Abweichungen gegenüber den Spotpreisen in den Zeiträumen zwischen den Verfallsterminen auf.
Im Gegensatz dazu bleibt der Finanzierungsrateder in diesen neuen Verträgen verwendet wird, während der gesamten Laufzeit des Derivats bestehen und stellt sicher, dass die Preise ständig mit denen des zugrunde liegenden Instruments übereinstimmen.
Der Zugang zu den US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil wird schrittweise erweitert. Coinbase Derivatives plant eine anfängliche Verbreitung über die Plattformen der Partner. Infolgedessen kann das Retail-Publikum in den Monaten nach dem Start von diesen Innovationen profitieren.
Die operativen Details zu wie man verhandelt dieser neuen Futures werden direkt über die offiziellen Kanäle der ausgewählten Partner bekannt gegeben.
Dieser Prozess wird den Betreibern Transparenz und Unterstützung in der Einführungsphase gewährleisten und eine geordnete Entwicklung des Marktes hin zu diesen Instrumenten fördern.
- Größere Zugänglichkeit: Das Endziel ist es, die Produkte nicht nur professionellen Akteuren, sondern auch Privatanlegern zur Verfügung zu stellen.
- Effizienz und Innovation: die Einführung der regulierten perpetual futures bringt Dynamik und neue Standards in den US-Derivatemarkt.
Dieser Schritt stellt somit einen entscheidenden Schritt dar, um den Zugang zu Risikomanagementstrategien auch im Einzelhandelsbereich zu demokratisieren, im Einklang mit den jüngsten Entwicklungen der globalen Märkte.
Auswirkungen auf den Derivatemarkt: Perspektiven und zukünftige Chancen
Die Einführung der US-amerikanische Futures im Perpetual-Stil durch Coinbase Derivatives stellt eine konkrete Gelegenheit dar, das Derivatesystem in den Vereinigten Staaten zu modernisieren.
Die Kombination aus verlängerten Laufzeiten, kontinuierlichem Handel und Funding-Rate bietet fortschrittlichere Lösungen für diejenigen, die effiziente, flexible und marktkonforme Produkte benötigen.
Außerdem gewährleistet die gewissenhafte Einhaltung der CFTC-Standards einen starken Schutz für die Betreiber und ermutigt auch die institutionellen Investoren, die auf regulatorische Sicherheit achten, zur Teilnahme.
Die Verbreitung dieser Futures, zusammen mit dem wachsenden Interesse des Retail-Publikums, könnte eine neue Ära für das gesamte US-Derivate-Ökosystem einläuten.
Mit Blick auf die nahe Zukunft wird es entscheidend sein, die Einführung dieser Produkte genau zu überwachen und die tatsächlichen Auswirkungen auf den Zugang zu Risiken, das Portfoliomanagement und die Teilnahme am Markt zu verstehen.
Für diejenigen, die bereits mit geregelten Derivaten im US-amerikanischen Bereich handeln oder sich diesem nähern möchten, stellen diese Produkte eine solide Gelegenheit dar, die es Schritt für Schritt zu erkunden und zu verfolgen gilt.
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