Das Wachstum der Tokenized U.S. Stocks katalysiert den Bereich der digitalen Vermögenswerte und revolutioniert den Handel und die Zugänglichkeit von Finanzwerten dank neuer Initiativen der wichtigsten Krypto-Börsen wie Bybit, Robinhood und Kraken.
Nach der Amtseinführung von Trump hat die Deregulierung der Kryptowährungen in den Vereinigten Staaten die Entwicklung von Token, die Aktien repräsentieren, begünstigt und markiert einen Wendepunkt für den gesamten Finanzsektor.
Tokenisierte US-Aktien: Was sie sind und warum sie die Märkte revolutionieren
Sterben tokenisierten US-Aktien sind digitale Instrumente, die direkt die tatsächlichen Aktien von an den Vereinigten Staaten notierten Unternehmen repräsentieren.
Jeder Token, der im Verhältnis 1: 1 an die zugrunde liegende Aktie gebunden ist, wird von regulierten Plattformen ausgegeben und kann dank der Blockchain-Technologie rund um die Uhr, sieben Tage die Woche, gehandelt werden.
Dieser Ansatz ermöglicht die On-Chain-Abwicklungdie Transparenz der Operationen und die Aufteilung der Titel, wodurch ein globales Publikum Zugang zu Titeln erhält, die traditionell den regulierten Märkten vorbehalten sind.
Diese Innovation hat sich schnell nach den politischen Veränderungen in den Vereinigten Staaten verbreitet, was ein günstigeres Umfeld für Krypto-Assets geschaffen hat und viele Exchange dazu veranlasst hat, Produkte der Aktientokenisierung zu übernehmen.
„` Html
Der 30. Juni 2025 stellt ein Schlüsseldatum in der Geschichte der Tokenisierung dar. An diesem Tag haben sowohl Bybit als auch Krake Produkte Xstocks auf den Markt gebracht, die von Backed Finance, einem spezialisierten und regulierungskonformen Schweizer Unternehmen, bereitgestellt werden.
Diese Token sind durch echte Aktien gesichert, die bei regulierten Verwahrern gehalten werden, und in die Blockchain Solana integriert. Diese Lösung ermöglicht ununterbrochene Transaktionen und eine vollständig transparente Verwaltung der Titel.
„`
Parallel dazu hat Robinhood die Erweiterung seines Handelsdienstes für tokenisierte Aktien für den europäischen Markt angekündigt und seine Infrastruktur auf der Blockchain Schiedsrichter aufgebaut.
Diese Plattform beabsichtigt, schrittweise den 24/7-Handel einzuführen und auch tokenisierte Aktien von Pre-IPO-Unternehmen wie OpenAI und SpaceX einzubeziehen. Allerdings machen die derzeitigen Vorschriften diese Dienstleistungen für US-Nutzer nicht zugänglich.
Drei Handelsmodelle: Emission, Lizenz und CFD
Das aktuelle Panorama des Handels mit tokenisierten Aktien strukturiert sich um drei Hauptmodelle:
- Emission von Drittparteien und Multi-Exchange-Zugang: Börsen wie Bybit, Kraken und Gemini integrieren von regulierten Unternehmen ausgegebene Token (z. B. Backed Finance), mit Aktienhaltung und 1:1-Zertifizierung. Diese Instrumente ermöglichen den Handel mit wirtschaftlichen Rechten (wie Dividenden) für nicht-amerikanische Nutzer.
- Lizenzierter Broker-Dealer und proprietäre Kette: Robinhood bietet dank spezifischer Lizenzen den vollständigen Zyklus von Emission, Abwicklung und Selbstverwahrung in einer Blockchain-Umgebung (Robinhood Chain) an, was maximale Konformität, aber auch eine hohe technische und rechtliche Komplexität gewährleistet.
- CFD (Differenzverträge): Modelle wie das von Bybit über MT5 ermöglichen die Spekulation auf Preise, ohne die tatsächliche Inhaberschaft der Aktien. Diese Instrumente verleihen jedoch keine Aktionärsrechte und unterliegen strengen regulatorischen Beschränkungen, insbesondere auf den europäischen und US-amerikanischen Märkten.
Es gibt auch ein wachsendes Interesse von regulierten Börsen wie Coinbasedie ihren Vorschlag für einen tokenisierten Aktienservice der SEC vorgelegt haben, was zeigt, dass der Sektor auf höhere Standards in Bezug auf Konformität und Transparenz abzielt.
Die letzten Jahre haben die Entstehung und den Niedergang verschiedener Plattformen für die Aktientokenisierung erlebt.
Der Fall von Ftx stellt einen Wendepunkt dar: Als Pionierplattform im Jahr 2020 bot FTX dank deutscher und schweizerischer Partnerschaften Token auf Aktien an, aber ihr Ausfall im Jahr 2022 führte zur Aussetzung des Dienstes und hatte starke regulatorische Auswirkungen.
Dasselbe Schicksal ereilte Binancedas 2021 Token auf ikonische Aktien wie Tesla lanciert hatte, sich jedoch gezwungen sah, den Dienst aufgrund des zunehmenden Drucks internationaler Regulierungsbehörden einzustellen.
Andere dezentrale Initiativen wie Mirroor -Protokoll auf Terra und Synthetix auf Ethereum haben hingegen die technischen und regulatorischen Risiken der sogenannten Synthetik aufgezeigt.
Die neu geschaffenen Assets, ohne direkte Verbindung zu physischen Aktien, erlitten nach den Zusammenbrüchen der jeweiligen Ökosysteme starke Verluste und Abgänge.
Regulierung von tokenisierten Aktien und globale Perspektiven
Die von Trump geführte Verwaltung hat ein günstigeres Klima für die Tokenisierung der Vermögenswerte im Finanzbereich geschaffen.
Sterben Sek hat die rechtlichen Maßnahmen gegen große Akteure im Kryptosektor teilweise gelockert und spezifische Arbeitsgruppen eingerichtet, mit dem Ziel, Stablecoin und real-world tokenisierte Vermögenswerte (RWAs) zu regulieren.
Diese Signale deuten auf eine potenzielle Öffnung hin zur Mainstream-Adoption in den kommenden Jahren, obwohl US-Nutzer weiterhin von den innovativsten Angeboten ausgeschlossen bleiben.
Europa, dank der Verordnung Glimmer und konsolidierten Lizenzen in der Schweiz, positioniert sich an der Spitze bei der Definition klarer Standards für Sicherheitstoken.
Laut europäischen und asiatischen Regulierungsbehörden sind Transparenz und Reservebescheinigungen unerlässlich, ebenso wie die Möglichkeit sofortiger Abrechnungen (T+0) und ununterbrochenen Handels.
Dieser Trend wird durch technologische Innovationen gestärkt, die von Börsen und Plattformen angeboten werden und auf Aufteilung der Titel und maximale Liquidität setzen.
Trotzdem bremsen einige strukturelle Barrieren – darunter die geringe sekundäre Liquidität und Probleme der Interoperabilität zwischen der realen und der digitalen Welt – die Massenadoption, insbesondere auf dem US-amerikanischen Retailmarkt und in Ländern mit restriktiven Regulierungen wie China.
Die Verbreitung von tokenisierten US-Aktien stellt eine einzigartige Chance dar, den Investmentsektor zu modernisieren.
Die Transparenz, die Möglichkeit, 24/7 zu handeln, und der Abbau geografischer Barrieren versprechen, die Spielregeln sowohl für Retail- als auch institutionelle Investoren neu zu definieren.
Es ist jedoch entscheidend, die Qualität der Benutzererfahrung weiter zu verbessern, die Liquidität zu erhöhen und eine vollständige Interoperabilität zwischen digitalen und traditionellen Märkten zu entwickeln.
Der nächste Schritt wird die schrittweise Öffnung auch für US-Nutzer und die enge Zusammenarbeit zwischen Produktinnovatoren und Regulierungsbehörden sein.
Auf diese Weise kann die Tokenisierung der Aktien amerikanischer Unternehmen wirklich neue Investitionsmöglichkeiten bieten und die globale Finanzwelt in eine neue Ära der Transparenz, Effizienz und kontinuierlichen Zugänglichkeit führen.
Wer diese Grenze erkunden möchte, muss die regulatorischen Entwicklungen und die von den wichtigsten Börsen vorgeschlagenen Neuheiten aufmerksam verfolgen, um die Potenziale dieser großen Transformation sofort zu erkennen.
Dieser Beitrag ist ein öffentlicher RSS Feed. Sie finden den Original Post unter cryptonomist.ch .
Unser Portal ist ein RSS-Nachrichtendienst und distanziert sich vor Falschmeldungen oder Irreführung. Unser Nachrichtenportal soll lediglich zum Informationsaustausch genutzt werden. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind nicht als solche gedacht. Die Informationen sind allgemeiner Natur und dienen nur zu Informationszwecken. Wenn Sie Finanzberatung für Ihre individuelle Situation benötigen, sollten Sie den Rat von einem qualifizierten Finanzberater einholen. Kryptohandel hat ein großes Handelsrisiko was zum Totalverlust führen kann.
