Im Bereich der digitalen Vermögenswerte steht Bitcoin oft im Mittelpunkt, aber der FTX-Fall der letzten Monate wirft entscheidende Fragen zu den Rückzahlungsmodalitäten für Gläubiger weltweit auf, insbesondere in den sogenannten „Märkten mit eingeschränkter Gerichtsbarkeit“.
Die Gerichtsverfahren von FTX, mit einem besonderen Fokus auf Forderungen aus China, ziehen neue Grenzen auf, wie das Gesetz und die Verteilung von Kryptowährungen sich überschneiden und direkt die Schicksale von Tausenden von Nutzern weltweit beeinflussen.
Der Fall FTX, Bitcoin und die Forderungen der eingeschränkten Gerichtsbarkeiten
Ftxeine der einflussreichsten Plattformen für den Handel mit digitalen Vermögenswerten im letzten Jahrzehnt, hat beim Gericht die Genehmigung eines Verfahrens beantragt, das die Gläubiger in 49 eingeschränkten Gerichtsbarkeiten tiefgreifend beeinflussen wird.
Laut den Gerichtsunterlagen sind unter den Gläubigern aus diesen Gebieten ganze 82% des Gesamtwerts chinesischen Nutzern zuzuschreiben, obwohl diese nur 5% der zulässigen Anträge ausmachen.
Der Plan von FTX betrifft ausschließlich Gebiete, in denen der Handel mit Kryptowährungen verboten ist oder wo die Plattform ohne die notwendigen Vertriebslizenzen operierte.
Unter diesen befinden sich neben China auch Länder wie Russland, Iran, Nordkorea, Afghanistan, Algerien, Belarus, Kambodscha, Ägypten, Libyen, Myanmar, Pakistan, Syrien und Simbabwe.
Das von FTX Recovery Trust vorgeschlagene Verfahren legt fest, dass alle Forderungen aus als risikoreich geltenden Jurisdiktionen im Status „angefochten“ bleiben, bis günstige Rechtsgutachten zur Verteilung der Beträge vorliegen.
Das erklärte Ziel ist es, die Compliance-Risiken im Zusammenhang mit lokalen Vorschriften zu Krypto-Assets zu mindern und sicherzustellen, dass FTX weder die US-amerikanischen Gesetze noch die der beteiligten Länder verletzt.
Die betroffenen Gläubiger erhalten 45 Tage Vorankündigungum den Status ihrer Gerichtsbarkeit anzufechten. Sollten sie innerhalb der angegebenen Frist keine formellen Einwände erheben, verlieren sie automatisch das Recht auf die Verteilung der Beträge.
Der Mechanismus verlangt, dass jeder Gläubiger, der die Ausschließung anfechten möchte, eine eidesstattliche Erklärung (affidavit) vorlegen muss und sich bereit erklärt, sich der Gerichtsbarkeit der amerikanischen Gerichte zu unterwerfen.
Solche rechtlichen Verfahren sind mit erheblichen Kosten und Komplexität verbunden, die oft für den durchschnittlichen Einzelbenutzer nicht zugänglich sind.
Zusätzlich muss der FTX Recovery Trust eidesstattliche Erklärungen einreichen, in denen auf bestimmte formale Verfahren verzichtet wird und die Gerichtsbarkeit der zuständigen Gerichte für jeden erhaltenen Einspruch akzeptiert wird.
Die Einwände aus China: Ansprüche auf den legitimen Besitz von Bitcoin und Kryptowährungen
Chinesische Gläubiger mobilisieren sich bereits durch internationale Rechtsaktionenum die Einstufung Chinas unter den Ländern mit eingeschränkter Gerichtsbarkeit anzufechten.
Ihr Argument basiert auf einem zentralen Punkt der lokalen Vorschriften: Obwohl der Handel mit Kryptowährungen nicht unterstützt wird, erkennt das chinesische Gesetz das Recht der Bürger an, digitale Vermögenswerte im privaten Bereich zu halten, wobei Bitcoin und ähnliche als „Waren vom Typ commodity“ klassifiziert werden.
Von hier aus beauftragen zahlreiche Nutzer US-amerikanische Anwaltskanzleien mit der Einreichung von Einwänden in jeder Verfahrensphase.
Nicht nur das: Es wird auch das Thema der Zahlungen in USD angesprochen, da die Abwicklung der Forderungen in US-Dollar erfolgt und chinesische Staatsbürger gemäß den geltenden Devisenkontrollvorschriften innerhalb gewisser Grenzen ausländische Währungen im Ausland halten können.
Ab Februar 2025 hat FTX zwei Hauptverteilungsrunden der Gelder an die Gläubiger durchgeführt. Die erste, die den Gläubigern mit weniger als $50.000 Exposition (als „convenience class“ bezeichnet) vorbehalten war, sah die Verteilung von 1,2 Milliarden Dollar.
Die zweite Runde, die für Gläubiger mit höheren Positionen bestimmt war, fand im Mai 2025 statt, mit über 5 Milliarden Dollardie ausgezahlt wurden.
Um eine größere Zugänglichkeit zur Abwicklung von Forderungen zu gewährleisten, hat FTX Payoneer als dritte offizielle Vertriebsplattform hinzugefügt, neben BitGo und Kraken, und ermöglicht die Zahlung in 93 Gerichtsbarkeit.
Allerdings haben Benutzer, die in eingeschränkten Jurisdiktionen ansässig sind, noch keinen Zugang zu diesen Vertriebskanälen und bleiben von den Zahlungen ausgeschlossen.
Die vom Gericht und vom FTX Recovery Trust auferlegten Beschränkungen drohen die Wartezeit für Tausende von Gläubigern weiter zu verlängern, von denen viele seit November 2022dem Zeitpunkt des Zusammenbruchs von FTX, keine Entschädigungen erhalten haben.
Dieses Szenario verschärft das Problem der finanziellen Ausgrenzung in Regionen, in denen der Zugang zu Krypto eine alternative Möglichkeit zum Schutz der Ersparnisse im Vergleich zu traditionellen Banksystemen darstellte.
Der Fall FTX wirft somit neue Fragen zu den Auswirkungen der regulatorischen Beschränkungen auf Bitcoin und die wichtigsten digitalen Vermögenswerte in den Schwellenmärkten auf, wo die Nachfrage hoch bleibt, die regulatorische Sicherheit jedoch immer unsicherer wird.
Verbundene Gerichtsverfahren: Entwicklungen und Auswirkungen
Neben der Frage der als risikoreich erachteten Gerichtsbarkeiten hat das Gericht die Anträge von Three Arrows Capital (3AC) abgelehnt, da sie als unbegründet angesehen wurden und eher mit gescheiterten Handelsstrategien als mit angeblich unregelmäßigen Liquidationen durch FTX zusammenhängen.
Das Bild wird noch komplizierter durch den Rechtsfall des ehemaligen CEO Sam Banke gebratender derzeit bis Dezember 2044 wegen Betrugs inhaftiert ist, und durch die Nachwirkungen von Zivilklagen gegen Promi-Unterstützungen.
Einige, wie Shaquille O’Nealhaben eine Einigung in Höhe von 1,8 Millionen Dollar erzielt; andere, darunter Tom Brady und Kevin O’Learystehen noch im Mittelpunkt laufender Verfahren.
Die aktuelle Angelegenheit von FTX und die Frage der eingeschränkten Gerichtsbarkeiten werfen ein Szenario großer Unsicherheit für die Gläubiger auf, die mit der langsamen Wiederherstellung der Mittel zu kämpfen haben.
Obwohl bereits über 6,2 Milliarden Dollar ausgezahlt wurden, riskieren Tausende von Nutzern, ohne Entschädigung zu bleiben, aufgrund der Verflechtungen zwischen lokaler Gesetzgebung, Compliance und Verfahrensanforderungen.
Folglich wird das Ergebnis dieser Debatte nicht nur die nächsten Ausschüttungen stark beeinflussen, sondern auch die Art und Weise, wie Plattformen für digitale Vermögenswerte wie FTX und Investoren in Bitcoin sich auf zukünftige regulatorische Entwicklungen auf internationaler Ebene beziehen werden.
Für diejenigen, die in Risikoländern tätig sind, bleibt es entscheidend, jede Aktualisierung zu überwachen und rechtliche Schritte oder Verteidigungsstrategien zu bewerten, um das Recht auf Rückgewinnung ihrer eigenen bull und bear Vermögenswerte zu schützen.
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