Obwohl auf Robinhood auch Broker-Dealer, Banken und Finanzinstitute im Handel und in der Vermittlung tätig sind, dominieren die Market Maker, darunter auch die crypto.
Dies geht aus dem jüngsten Quartalsbericht hervor, den das Unternehmen der SEC vorgelegt hat.
Robinhood ist ein an der Börse notiertes US-Unternehmen, daher ist es gesetzlich verpflichtet, regelmäßig wirtschaftliche und finanzielle Berichte bei der Behörde einzureichen, die den US-Wertpapiermarkt überwacht.
Robinhood
Robinhood Markets ist ein US-amerikanisches Finanzdienstleistungsunternehmen, das 2013 gegründet wurde und seinen Sitz in Menlo Park, Kalifornien, hat.
Es ist seit 2021 an der Nasdaq mit dem Ticker HOOD notiert, und kürzlich hat ihre Aktie an der Börse eine ausgezeichnete Rallye verzeichnet.
Das Unternehmen ist hauptsächlich für seine App für Trading ohne Kommissionen bekannt, auf der sowohl traditionelle Assets als auch Crypto gehandelt werden können.
Es richtet sich hauptsächlich an Retail-Investoren und -Spekulanten, vor allem an junge Menschen, und wahrscheinlich ist es deshalb, dass die Kryptos auf dieser Plattform Fuß gefasst haben.
Der Börsengang erfolgte mit einem Preis von 38$, der gleich im Monat nach dem Listing auf 85 gestiegen ist. Diese Blase platzte jedoch bereits im darauffolgenden Monat, und am Jahresende war der Preis bereits unter den Anfangspreis gefallen.
Während des bear-markets 2022/2023 fiel der Preis der Aktie HOOD auf unter 7$, aber ab Dezember 2023 begann ein Anstieg, der tatsächlich erst im Februar dieses Jahres abgeschlossen wurde. Der Höchststand von 2025 wurde knapp unter 67$ verzeichnet, was deutlich höher ist als der aktuelle Kurs, aber niedriger als das Allzeithoch vor vier Jahren.
Die Market Maker Krypto auf Robinhood
Im langen Quartalsbericht, der gerade bei der SEC eingereicht wurde, und insbesondere in Anmerkung 1 auf Seite 11, werden die Daten zu den Umsatzkonzentrationen des ersten Quartals 2025 aufgeführt.
Was sich herausstellt, ist, dass 63% der Gesamteinnahmen des Unternehmens von Januar bis März dieses Jahres nur von den Market Makern stammten. Außerdem lag dieser Prozentsatz im ersten Quartal des letzten Jahres bei 52%, sodass der letzte Wert im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls stark gestiegen ist.
Die wichtigsten Market Maker, die im ersten Quartal 2025 Einnahmen für Robinhood erzielt haben, waren Citadel Securities und B2C2 USA mit jeweils 12 %, gefolgt von Wintermute Trading mit 11 %.
Die market maker crypto sind Entitäten oder Unternehmen, die den Kryptowährungsmärkten Liquidität bereitstellen. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, sicherzustellen, dass es immer Käufer und Verkäufer für eine bestimmte Krypto gibt, um Transaktionen zu erleichtern und den Markt effizienter zu gestalten.
Technisch gesehen agieren sie auf den Börsen, indem sie kontinuierlich Kauf- und Verkaufsaufträge für verschiedene Kryptowährungen veröffentlichen und aus der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, dem sogenannten Spread, profitieren. Tatsächlich kaufen sie zu einem leicht niedrigeren Preis und verkaufen zu einem leicht höheren Preis, wodurch sie kleine Gewinne bei jeder Transaktion erzielen, jedoch mit einer enormen Anzahl automatisierter Transaktionen.
Indem sie ständig neue Kauf- und Verkaufsaufträge eingeben, stellen sie den Börsen tatsächlich Liquidität zur Verfügung und verringern außerdem die Spanne zwischen dem höchsten Kaufpreis und dem niedrigsten Verkaufspreis.
Auf diese Weise können die anderen Trader, die sogenannten Market Taker, ihre Aufträge schneller ausführen und mit geringerem Unterschied zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Ausführungspreis (dem sogenannten Slippage).
Tatsächlich sind Market Maker essenziell für das gute Funktionieren der Krypto-Märkte.
Die Einnahmen von Robinhood
Robinhood erhebt keine Gebühren auf Transaktionen, daher generiert es keine Einnahmen durch die Gebühren der Nutzer.
Stattdessen wird das sogenannte Payment for Order Flow (PFOF) verwendet, das darin besteht, die Aufträge der Nutzer an Market Maker zu leiten, anstatt sie direkt an die Börsen zu leiten. Es sind also die Market Maker, die eine kleine Provision an die Plattform zahlen.
Deshalb stammt der Großteil der Einnahmen des Unternehmens von den Market Makern und nicht von den Nutzern, auch wenn letztendlich die den Market Makern berechneten Gebühren in gewisser Weise von den Kunden mit den Preis-Spreads bezahlt werden.
Robinhood erzielt jedoch auch andere Arten von Einnahmen, beispielsweise durch Zinsen auf die Barguthaben der Kunden oder durch solche auf die Marge und auf Wertpapierkredite: Außerdem bietet es verschiedene kostenpflichtige Zusatzleistungen und eine Debitkarte an, durch die es kleine Provisionen für deren Nutzung verdient.
Dieser Beitrag ist ein öffentlicher RSS Feed. Sie finden den Original Post unter cryptonomist.ch .
Unser Portal ist ein RSS-Nachrichtendienst und distanziert sich vor Falschmeldungen oder Irreführung. Unser Nachrichtenportal soll lediglich zum Informationsaustausch genutzt werden. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind nicht als solche gedacht. Die Informationen sind allgemeiner Natur und dienen nur zu Informationszwecken. Wenn Sie Finanzberatung für Ihre individuelle Situation benötigen, sollten Sie den Rat von einem qualifizierten Finanzberater einholen. Kryptohandel hat ein großes Handelsrisiko was zum Totalverlust führen kann.
