Die Finanzergebnisse des ersten Quartals 2025 von Strategie zeigen einen starken Aufschwung im Kryptowährungssektor, mit besonderem Fokus auf das Bitcoin-Portfoliomanagement. Zum 28. April 2025 hält das Unternehmen 553.555 Bitcoin im Portfolio, was einer Gesamtinvestition von 37,90 Milliarden Dollar entspricht, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von etwa 68.459 Dollar pro bitcoin.
Im Jahr 2025 Year To Date (YTD) hat das Unternehmen einen wichtigen „BTC Yield“ von 13,7 % erreicht, nahe dem 90 % des anfänglichen Jahresziels von 15 %. Parallel dazu hat der „BTC -Gewinn“ 61.497 Bitcoin erreicht, mit einem wirtschaftlichen Ergebnis von 5,8 Milliarden Dollar an noch nicht realisierten Gewinnen, was 58 % des festgelegten Ziels entspricht. Diese positive Entwicklung hat das Unternehmen dazu veranlasst, die Ziele auf 25 % „BTC -Ertrag“ und 15 Milliarden Dollar „BTC $ Gain“ für 2025 zu erhöhen.
Der CEO Phong Le betonte, dass der ausgezeichnete Fortschritt bei der Wertsteigerung von Bitcoin das Ergebnis einer effektiven Strategie und der Anwendung der Bewertungsmethode «fair value» auf die digitalen Reserven ist. Dieser Ansatz führte zu einem kumulativen Anstieg von 12,7 Milliarden Dollar im Eigenkapital des Unternehmens.
Strategie: Bewertung und Schwankungen des Bitcoin-Portfolios
Trotz des nicht realisierten Verlusts von etwa 5,9 Milliarden Dollar im ersten Quartal, verursacht durch eine Notierung von Bitcoin um 82.445 Dollar, deutet der aktuelle Wert nahe 97.300 Dollar pro Bitcoin auf einen potenziellen Gewinn von etwa 8 Milliarden im laufenden Quartal hin. Diese Dynamik unterstreicht die Bedeutung der Volatilität im Kryptowährungsmarkt.
Am 31. März 2025 stellen die 528.185 BTC einen Gesamtmarktwert von 43,5 Milliarden Dollar dar, mit ursprünglichen Kosten von 35,6 Milliarden Dollar. Außerdem liegt der durchschnittliche Preis pro gehaltenem Bitcoin bei 67.457 Dollar, was deutlich unter dem aktuellen Marktwert liegt.
Kapital und Finanzmärkte: Emissionen und Sammlungen
In den ersten vier Monaten des Jahres hat Strategy seine Kapitalbasis erheblich erweitert und etwa 10 Milliarden Dollar durch verschiedene Finanzoperationen gesammelt:
- Eine Rekordemission von 12.624.595 Stammaktien für etwa 6,6 Milliarden Dollar, aufgeteilt zwischen dem ersten Quartal und April 2025.
- Eine Emission von Senior Wandelanleihen im Wert von 2 Milliarden Dollar, mit einem Zinssatz von 0% und Fälligkeit im Jahr 2030.
- Wichtige Erfolge bei den IPOs von ewigen Vorzugsaktien, mit 563 Millionen Dollar, die im Januar gesammelt wurden, und weiteren 710 Millionen im März unter den Namen „Strike“ und „Strife“.
Das Unternehmen hat auch die Erhöhung der Gesamtzahl der genehmigten Stamm- und Vorzugsaktien genehmigt und verbessert damit die zukünftige Flexibilität am bull und bear Aktienmarkt.
Die vollständige Umwandlung und Rückzahlung der Finanzinstrumente „2027 Convertible Notes“ haben alle langfristigen Schuldenverpflichtungen von Strategy getilgt oder umgewandelt und die Finanzstruktur verbessert.
Wirtschaftsindikatoren: Einnahmen, Kosten und Gewinne
Das erste Quartal 2025 verzeichnete Gesamteinnahmen von 111,1 Millionen Dollarwas einem leichten Rückgang von 3,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2024 entspricht. Dennoch stiegen grundlegende Komponenten wie die Einnahmen aus Abonnements um 61,6 % und erreichten 37,1 Millionen Dollar, während die Einnahmen aus Produktlizenzen und Abonnements um 23,6 % zunahmen und 44,4 Millionen erreichten.
Im Gegenteil, die Supporteinnahmen sind um 16,2% auf 52,5 Millionen gesunken, zusammen mit anderen Einnahmen, die um 15% zurückgegangen sind. Trotz dieser Ungleichmäßigkeit blieb der Bruttogewinn bei 77,1 Millionen Dollar, mit einer Gewinnmarge von 69,4%, leicht unter dem 74,0% des ersten Quartals 2024.
Sterben Betriebsausgaben haben einen signifikanten Anstieg erfahren und erreichten etwa 6 Milliarden Dollar, hauptsächlich aufgrund der Verluste bei den digitalen Vermögenswerten. Dies führte zu einem operativen Verlust von etwa 5,921 Milliarden Dollar und einem Nettoverlust von 4,217 Milliarden, was 16,49 Dollar pro verwässerter Aktie entspricht.
Die Liquidität hat sich jedoch mit einem Gleichgewicht von verbessert 60,3 Millionen Dollar In bar und gleichwertig am Ende des Quartals, verglichen mit dem 38,1 -Mulden -Dollar Ende 2024.
Zusammenfassung der Entwicklungen und zukünftige Perspektiven
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich Strategy als ein Schlüsselakteur auf dem Bitcoin-Markt präsentiert, mit einem ständig wachsenden Portfolio und einer Kapitalisierungsstrategie, die die günstigen Marktdynamiken ausnutzt. Die Erhöhung der Rendite- und Gewinnziele deutet auf Vertrauen in das Potenzial des Kryptowährungsmarktes hin.
Trotz der nicht realisierten Verluste im ersten Quartal bieten die Anwendung der Fair-Value-Methode und das anschließende Wachstum des Bitcoin-Preises mehrere Möglichkeiten, die Ergebnisse im Laufe des Jahres 2025 zu verbessern.
Außerdem bestätigt die solide Kapitalbeschaffung durch Stamm- und Vorzugsaktien zusammen mit der rechtzeitigen Verwaltung der wandelbaren Finanzinstrumente einen vorsichtigen und dynamischen finanziellen Ansatz.
Die Investoren und der Markt im Allgemeinen sind aufgefordert, die Entwicklung der Bitcoin-Notierungen und die Fähigkeit von Strategy zu überwachen, potenzielle Gewinne in reale Leistungen umzuwandeln, insbesondere in einem Kontext, der durch Volatilität und disruptive Chancen gekennzeichnet ist.
Schließlich wird empfohlen, die offiziellen vierteljährlichen Updates zu verfolgen, um die nächsten strategischen Schritte und die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Unternehmensresultate im Detail zu bewerten.
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