Bitcoin hat in der vergangenen Nacht einen signifikanten Anstieg verzeichnet und die Schwelle von $ 110.000 überschritten, wobei es sich seinen historischen Höchstständen nähert, in einem Umfeld flacher traditioneller Märkte und widersprüchlicher Signale von der makroökonomischen Front.
Die weltweit am höchsten kapitalisierte Kryptowährung hat in den letzten 24 Stunden über 3,7% zugelegt und damit das höchste Niveau im Juni erreicht. Derzeit liegt der Preis bei etwa 109,795 $weniger als 2% vom Allzeithoch, das im Mai erreicht wurde.
Der Analyst Caleb FranzenGründer von Cubic Analytics, hat diese Phase als „friedliche Rallye“ bezeichnet, gekennzeichnet durch einen stetigen Anstieg von höheren Hochs und höheren Tiefsohne offensichtliche Anzeichen von Schwäche. „Jedes Mal, wenn eine Abschwächung auftritt, greifen die Käufer ein, um den Trend zu verteidigen“, erklärte er.
Liquidationen und Volatilität: Der Markt bereinigt sich von „Unreinheiten“
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Die bullische Bewegung hat viele Trader mit Short-Positionen überrascht und führte zu Liquidationen von über $110 Millionen in einer Stunde, laut den Daten von CoinGlass. Insgesamt wurden an diesem Tag $330 Millionen an Short-Positionen liquidiert über alle Kryptowährungen hinweg, das höchste Niveau des letzten Monats. Dieses Phänomen hat dazu beigetragen, die These zu stärken, dass der Markt in eine stabilere Phase eintritt, nach der jüngsten Korrektur von 10%, die Bitcoin nahe an die $ 100.000 gebracht hatte.
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Die Analysten von Bitfinex haben hervorgehoben, wie der Markt den Überschuss an Hebelwirkung „abgebaut“ hat, mit über 1,9 Milliarden Dollar an Liquidationen bei Krypto-Derivaten in der vergangenen Woche. Sie warnen jedoch, dass sich Bitcoin nun an einem Scheideweg befindetgefangen zwischen einer strukturellen Unterstützung und einem nachlassenden bullischen Momentumin Erwartung neuer makroökonomischer Katalysatoren.
Ethereum und Altcoin: Anzeichen von Stärke
Auch Ethereum (ETH) hat von der positiven Stimmung profitiert, mit einem Anstieg von 3,8%und überschritt die $ 2,620. Der Token zeigte eine solide Erholung von den jüngsten Tiefstständen, mit einem hohen Kaufvolumen, das die Unterstützung bei $2.580 bestätigte und den Weg für einen möglichen Ausbruch über $2.590 ebnete.
Unter den Altcoins stechen die Leistungen von Hyperliquid (Hype) und Sui hervor, die jeweils 7% und 4,5% gewonnen haben und damit die meisten großkapitalisierten Kryptowährungen übertreffen.
Ethereum: die institutionelle Wende im Staking
Ein Schlüsselelement für die Zukunft von Ethereum ist das wachsende institutionelle Interesse am Staking, das durch jüngste Protokollaktualisierungen und eine zunehmend ausgereifte Infrastruktur gefördert wird. Laut Mara Schmiedt, CEO der institutionellen Staking-Plattform Alluvial, findet ein „massiver Wandel“ in der Art und Weise statt, wie professionelle Investoren sich ETH nähern.
Das Flüssigkollektiv-Protokoll, mitbegründet von Alluvial, hat bereits 492 Millionen USD in ETH von institutionellen Investoren gesammelt. Obwohl diese Zahl nur einen kleinen Teil des Gesamtbetrags von etwa 93 Milliarden USD in ETH-Staking darstellt, ist der Wert aufgrund seiner Zusammensetzung bedeutend.
Das Pectra-Update, das kürzlich implementiert wurde, wurde von Schmiedt als „massiv und unterschätzt“ beschrieben, insbesondere wegen der Einführung der Ausführungsschichtauslöser ausgelöstdie teilweise Auszahlungen direkt aus der Ausführungsschicht von Ethereum ermöglichen. Diese Funktionalität ist besonders wichtig für institutionelle Investoren, da sie sich mit den betrieblichen Anforderungen wie den T+1-Rückzahlungszeiten deckt.
Makrodrücke und widersprüchliche Signale
Die Rallye von Bitcoin fügt sich in einen komplexen makroökonomischen Kontext ein. Die Handelsgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und Chinadie derzeit in London stattfinden, und die für diese Woche geplante Auktion von 22 Milliarden US-Dollar in US-Staatsanleihen schüren die Unsicherheit auf den globalen Märkten. Laut Jake O, OTC-Händler bei Wintermute, könnten diese Ereignisse die nächsten Katalysatoren für den crypto-Markt darstellen.
Allerdings warnen einige Analysten, wie die von QCP Capital, vor einer möglichen Marktermüdung. In einer kürzlichen Mitteilung hob QCP hervor, dass die implizite Volatilität auf jährlichen Tiefstständen liegt und dass das offene Interesse an unbefristeten Verträgen abnimmtwährend die Zuflüsse in die Bitcoin ETF -Spot zu verlangsamen beginnen.
„Trotz der Rallye der US-Aktien und des Rückgangs des Goldes nach dem starken Beschäftigungsbericht am Freitag blieb Bitcoin überraschend unbewegt“, heißt es in der Mitteilung. „Ohne eine überzeugende Erzählung treten Anzeichen von Müdigkeit auf.“
Trump Media und Semler: neue Wege für die Exposition gegenüber BTC
In der Zwischenzeit wurden Trump Media (DJT) und Semler Scientific (SMLR) von NYDIG als die am meisten unterschätzten Gelegenheiten identifiziert, um in den öffentlichen Märkten Bitcoin-Exposition zu erlangen. Laut Greg Cipolaro von NYDIG ist die traditionelle Bewertungsmethode basierend auf dem geänderter Nettoanlagenwert (MNAV) unzureichend. Stattdessen, unter Verwendung der Aktienprämie im Vergleich zum NAVwerden DJT und SMLR mit Abschlägen von -16% und -10% gehandelt, obwohl sie BTC in ihren Bilanzen halten.
Im krassen Gegensatz dazu hat Strategie (MSTR) am Montag fast 5% zugelegt, während DJT und SMLR nahezu unverändert blieben, was darauf hindeutet, dass sie vernachlässigte Fahrzeuge für die Exposition gegenüber Bitcoin sein könnten.
ETF und traditionelle Finanzen: der Fall Circle
Schließlich hat die Aktie Kreis (CRCL) ihren Wert nach dem IPO fast vervierfacht und die Aufmerksamkeit von zwei großen ETF-Emittenten auf sich gezogen: Bitweise und Proshares. Beide haben Vorschläge für Fonds im Zusammenhang mit CRCL eingereicht, wobei ProShares auf ein 2x gehebeltes Produkt setzt und Bitwise auf einen Covered-Call-Fonds. Wenn sie von der SEC genehmigt werden, könnten diese ETFs einen weiteren Schritt in Richtung Integration zwischen traditioneller Finanzen und Krypto darstellen.
Ein sich entwickelndes Szenario
Der Kryptowährungsmarkt befindet sich in einer entscheidenden Phase. Einerseits zeigt Bitcoin technische Stärke und institutionelle Unterstützung, andererseits tauchen Anzeichen von Erschöpfung und makroökonomische Unsicherheit auf. Mit wichtigen Ereignissen am Horizont, wie den US-Inflationsdaten und internationalen Handelsverhandlungen, warten die Investoren auf einen neuen Katalysatorder den aktuellen Trend bestätigen oder umkehren könnte.
In der Zwischenzeit bereitet sich Ethereum auf eine neue Wachstumsphase vor, angetrieben von einer immer konkreteren institutionellen Adoption und technologischen Updates, die seine Dezentralisierung und Sicherheit stärken.
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