Die Ankündigung der Notierung von Aktien des Trusts namens Truth Social Bitcoin ETF stellt einen bedeutenden Schritt in der Welt der mit Bitcoin verbundenen Investitionen dar.
Der Trust mit Sitz in Nevada bietet eine einfache und regulierte Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, wodurch die betrieblichen Komplexitäten des direkten Kaufs des finanziellen Assets reduziert werden.
Struktur und Verwaltung des Trusts
Der Trust arbeitet gemäß einer Vereinbarung zwischen dem Sponsor, Yorkville America Digital, LLCund einem benannten Trustee. Das Herzstück der Verwaltung ist die Sicherheit des gehaltenen Bitcoins, die der Firma FORIS DAX Trust Company, LLC anvertraut ist.
Dieses Unternehmen verwendet Verwahrungstechniken im Kühlspeichereine Methode, die private Schlüssel offline aufbewahrt, um das Risiko von Cyberdiebstählen zu minimieren. Jede Aktie stellt daher einen Bruchteil und ungeteilten Anteil des gesamten Nettovermögens dar, das hauptsächlich aus Bitcoin und Barreserven besteht.
Diese Struktur ermöglicht es den Investoren, Aktien zu halten, die direkt die Performance von Bitcoin widerspiegeln, ohne sich um die technischen Komplikationen des direkten Besitzes kümmern zu müssen.
Anlageziel und tägliche Bewertung
Das Hauptziel des Trusts ist es, die Preisentwicklung von Bitcoin abzüglich der Kosten und Verbindlichkeiten widerzuspiegeln. Um dies zu erreichen, wird der Nettoinventarwert, bekannt als NAV (Nettovermögenswert)täglich um 16:00 Uhr ET berechnet, basierend hauptsächlich auf dem CF Benchmarks Index.
Der CF Benchmarks Index ist ein internationaler Parameter, der die Spotpreise von Bitcoin aus verschiedenen ausgewählten Börsen aggregiert, wie Crypto.com, Coinbase, Gemini und Kraken. Die Berechnungsmethodik sieht einen gewichteten Durchschnitt der durchschnittlichen Transaktionspreise vor, die zwischen 15:00 und 16:00 Uhr ET beobachtet werden.
Diese Regelmäßigkeit und Transparenz im Referenzpreis gewährleisten den Investoren einen zuverlässigen Bewertungsmaßstab, der mit dem globalen Markt übereinstimmt.
Betriebsmodus: Erstellung und Rücknahme der Aktien
Der Trust gibt Aktien aus und löst sie über einen Mechanismus namens Korb ein, der aus jeweils 10.000 Aktien besteht. Dieser Prozess ist den sogenannten Autorisierte Teilnehmer vorbehalten, qualifizierten autorisierten Finanzintermediären. Die Ausgabe der Aktien erfolgt durch Einzahlung von Bitcoin oder einem entsprechenden Geldbetrag, während der Rückkauf den Erhalt von Bitcoin oder Geld im Austausch für die Aktien ermöglicht.
Die Erstellungs- und Rücknahmevorgänge unterliegen strengen täglichen zeitlichen Cutoffsdie mit der Bewertung des NAV und dem Marktpreis von bitcoin koordiniert sind. Darüber hinaus bietet der Trust Echtzeit-Updates während der Handelssitzungen über den Intraday -Indikativwert (IIV)der den geschätzten Intraday-Wert der Aktien anzeigt.
Diese Struktur trägt dazu bei, den Marktpreis der Aktien mit dem tatsächlichen zugrunde liegenden Wert in Bitcoin in Einklang zu halten.
Sicherheit des Verwahrers und „cold storage“-Technologie
Die Sicherheit der digitalen Vermögenswerte, die vom Trust gehalten werden, liegt in der Verantwortung des Verwahrers Foris DAX Trust Company, LLC, der die Cold-Storage-Technologie einsetzt. Diese Methodik besteht darin, die privaten Schlüssel von Bitcoin in einer vollständig offline Umgebung zu speichern, die von jeglicher Internetverbindung isoliert ist.
Diese Vorsichtsmaßnahme reduziert drastisch das Risiko von digitalen Diebstählen oder Hackerangriffen und gewährleistet einen hohen Sicherheitsstandard für die gehaltenen Aktivitäten.
Handel und regulierte Überwachung an der NYSE Arca
Die Anteile des Trusts werden während der Handelszeiten von 4:00 bis 20:00 ET an der NYSE Arca gehandelt. Der gesamte Handel erfolgt im Rahmen des regulatorischen Rahmens der NYSE Arca, der Mindestgrenzen für Preisänderungen und vorübergehende Aussetzungen im Falle von Marktunruhen oder technischen Störungen umfasst.
Außerdem wird die Überwachung der Verhandlungen von NYSE Arca in Zusammenarbeit mit der FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) durchgeführt, um die strikte Einhaltung der Marktregeln zu gewährleisten. Dieses Kontrollsystem dient dazu, Manipulationen und Betrug zu verhindern, wodurch die Transparenz und das Vertrauen der Investoren erhöht werden.
Grundlegende Merkmale von Bitcoin im Kontext des Trusts
Bitcoin ist ein Asset Digital Dezentraldas über ein Peer-to-Peer-Netzwerk erstellt und übertragen wird, ohne Kontrolle durch zentrale Einheiten. Das System basiert auf kryptografischen Protokollen und einem Prozess, der als Bergbau bekannt ist: ein spezialisiertes Verfahren zur Validierung und Erstellung neuer Einheiten des Assets.
Die Gesamtmenge an Bitcoin ist auf 21 Millionen Einheiten begrenzt, mit etwa 19,8 Millionen, die bereits am 31. Dezember 2024 im Umlauf sind. Die zukünftige Erstellung von Bitcoin folgt einem System von periodischen Halbierungen (halving)die ungefähr alle vier Jahre auftreten, wodurch das neue Angebot schrittweise reduziert und eine programmierte Knappheit aufrechterhalten wird.
Diese Eigenschaften machen Bitcoin zu einem seltenen Asset, das vor der typischen Abwertung traditioneller Währungen geschützt ist, ein Aspekt, der von Investoren besonders geschätzt wird.
Vorteile und Investitionsperspektiven durch den Trust
Der Trust ermöglicht es institutionellen und privaten Anlegern, ein Engagement in Bitcoin einzugehen, ohne die operativen Schwierigkeiten im Zusammenhang mit privaten Schlüsseln und nicht regulierten Plattformen zu haben. Darüber hinaus können Anleger dank der öffentlichen Notierung Aktien auf dem regulierten Markt kaufen und verkaufen, mit täglicher Liquidität und Transparenz.
Diese Lösung fügt sich in einen Kontext wachsender Nachfrage nach Finanzinstrumenten ein, die regulierte Exposition gegenüber Kryptowährungen bieten. Folglich könnte der Trust eine größere Teilnahme am Markt für digitale Vermögenswerte anregen und neue Investitionskanäle eröffnen.
Schlussfolgerungen: ein Schritt zur Integration von Kryptowährungen in die Finanzmärkte
Der Vorschlag, Aktien des Truth Social Bitcoin ETF, B.T. zu handeln, stellt eine bedeutende Entwicklung für den Finanzsektor dar, indem Bitcoin in einem regulierten und zugänglichen Format integriert wird.
In Bitcoin über börsennotierte Trusts investieren reduziert operative Risiken und erhöht die Transparenz, grundlegende Faktoren, um neues Kapital anzuziehen. Darüber hinaus trägt die Zusammenarbeit zwischen Exchange, qualifizierten Verwahrstellen und Aufsichtsbehörden dazu bei, ein zuverlässiges und wettbewerbsfähiges Ökosystem aufzubauen.
In Richtung Zukunft könnte dieses Instrument die Expansion der auf Kryptowährungen basierenden Finanzaktivitäten fördern, indem es den Investoren eine sichere und einfache Möglichkeit bietet, an diesem dynamischen Markt teilzunehmen. Folglich wird es für diejenigen, die über die Entwicklungen der digitalen Investitionen auf dem Laufenden bleiben möchten, unerlässlich, die Entwicklung dieser Trusts zu verfolgen und die Chancen zu verstehen, die sie bieten.
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