Warum kaufen Unternehmen Altcoins?

Wusstest du, dass nur 0,3% der börsennotierten Unternehmen weltweit bereits Reserven in Bitcoin haben… und noch weniger in Altcoin? Aber der Trend explodiert!

Was sind die Crypto Treasury und warum revolutionieren sie die Unternehmensfinanzierung

In den letzten Monaten erlebt die Welt der criptovalute einen echten Paradigmenwechsel: Eine wachsende Anzahl börsennotierter Unternehmen nimmt Altcoin wie Ethereum, Solana und XRP in ihre strategischen Treasury-Reserven auf.

Es geht nicht mehr nur um Bitcoin: die neue Grenze heißt „Altcoin Treasury“. Aber warum treffen Unternehmen diese Entscheidung? Welche Chancen (und Risiken) gibt es für das Geschäft und für die Investoren?

Von MicroStrategy zu den Altcoins: wie das Phänomen entsteht

Im Jahr 2020 hat MicroStrategy, unter der Leitung von Michael Saylor, das Konzept des Treasury-Managements revolutioniert, indem es Milliarden von Dollar in Bitcoin investiert hat.

Das Ergebnis? Eine Steigerung des Aktienwerts, internationale Sichtbarkeit und die Schaffung eines neuen Geschäftsmodells: das Unternehmen selbst als „ETF“ crypto notiert.

Jetzt wiederholt sich das Drehbuch, aber in noch größerem Maßstab: Verschiedene Unternehmen übernehmen die MicroStrategy-Strategie, setzen jedoch auf Altcoins.

Das Ziel ist zweifach:

• Sich differenzieren im Vergleich zum „Bitcoin-zentrischen“ Markt
• Anziehen von Investorendie nach einer Exposition gegenüber neuen Kryptowährungen suchen (insbesondere dort, wo noch keine Spot-ETFs existieren)

Die Gründe für den bull Run der Altcoins

1. Rendite- und Wachstumschancen

Viele Altcoins bieten ein höheres Wachstumspotenzial im Vergleich zu Bitcoin, insbesondere in den frühen Phasen der Adoption oder mit innovativen Technologien (z.B. Ethereum mit Smart Contracts, Solana mit schnellen und kostengünstigen Transaktionen).

2. Staking und passive Erträge

Die auf Proof-of-Stake basierenden Altcoins ermöglichen es Unternehmen, passive Erträge (staking yield) zu erzielen, indem sie einfach die Token halten und an der Sicherheit des Netzwerks teilnehmen.

3. Wettbewerbsvorteil und Sichtbarkeit

Die „early adopter“-Unternehmen in der Welt der Altcoins können zu echten Referenzen in der Branche werden, indem sie Kapital, mediale Aufmerksamkeit und strategische Partnerschaften anziehen.

4. Neue günstige Rechnungslegungsregeln

Die neuen FASB-Regeln in den USA erlauben es, auch die Gewinne aus Kryptowährungen (nicht nur die Verluste) zu verbuchen, was die Verwaltung in der Bilanz günstiger und transparenter macht.

Wie funktioniert die Strategie der Unternehmen? Das „Playbook“ einfach erklärt

Die Unternehmen beschränken sich nicht darauf, Altcoins zu kaufen:

• Geben Aktien oder wandelbare Anleihen ausum Kapital vom Markt zu beschaffen
• Sie verwenden die Erlöse, um andere Altcoins zu kaufen
  
• Wenn der Aktienkurs über dem Wert der Crypto in der Bilanz bleibt, können sie weiterhin neue Aktien ausgeben, wodurch die Exposition und der Wert für die Aktionäre gestärkt werden

Hebelwirkung: in der bull-Phase steigen die Aktien stark an (+150% im Durchschnitt am Tag nach der Ankündigung des Altcoin-Kaufs; +226% in 30 Tagen).

Achtung jedoch: in einer Baisse-Phase oder mit wenig liquiden Altcoins kann sich der Mechanismus umkehren und die Verluste verstärken.

Tabelle: Die wichtigsten Unternehmen, die den Kauf von Altcoins angekündigt haben (2025)

Ankündigungseffekt: Was passiert danach?

Schlüsseldaten (Quelle: Animoca Brands Research, Juni 2025):

• +161%: durchschnittlicher Anstieg des Aktienkurses am Tag der Ankündigung
• +226%: durchschnittlicher Anstieg nach 30 Tagen
• Effekt auf die Altcoin? Kurzfristig nahezu null, da die Käufe oft nach der Ankündigung erfolgen.

Welche Vorteile gibt es für Unternehmen (und für die Altcoins)?

• Unternehmen: größere Sichtbarkeit, Anziehung von Kapital, Möglichkeit, die Volatilität zu „monetisieren“ und passives Einkommen durch Staking zu erzielen.
• Altcoin: mehr Nachfrage, Liquidität, Legitimation auf dem Finanzmarkt, Wachstum des Ökosystems.
• Traditionelle Investoren: Regulierten Zugang zu Krypto, die sonst nicht verfügbar sind (da es an Spot-ETFs für viele Altcoins fehlt).

Die Risiken: Was könnte schiefgehen?

Volatilität und Hebelwirkung

Wenn der Preis der Altcoins zu lange fällt oder stagniert, riskieren die Unternehmen:

• Schnelle und verstärkte Verluste (besonders wenn sie Schulden verwendet haben)
• Schwierigkeiten bei der Rückzahlung von wandelbaren Anleihen
  
• Druck von den Aktionären, um die Krypto-Reserven zu liquidieren

Spezifische Risiken der Altcoins

• Weniger Liquidität im Vergleich zu Bitcoin
• Technologische und Governance-Risiken (Bug, Hack, Zentralisierung)
• Konkurrenten, die den Wert verwässern können mit neuen Projekten

Fazit: die neue Grenze der Unternehmensfinanzierung

Der Kauf von Altcoins als Treasury-Reserve ist der innovativste (und umstrittenste) Trend des Jahres 2025 unter den dynamischsten und visionärsten Unternehmen. Einerseits bietet er enorme Wachstums- und Differenzierungsmöglichkeiten, andererseits erfordert er Risikomanagement, Fachkenntnisse und eine langfristige Vision.

Eines ist sicher: Die Konvergenz zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto hat gerade erst begonnen… und könnte für immer die Art und Weise verändern, wie Unternehmen ihr Kapital schützen und wachsen lassen.